南宋時期，段天德帶金兵洗劫牛家村。抗金英雄郭嘯天慘死，其結拜兄弟楊鐵心一家也流離失散。嘯天之妻李萍帶著兒子郭靖流落蒙古，被江南六怪收為徒弟。十八年後，六怪為守當年全真派邱道長之約，命郭靖赴江南與楊康相會。途中，郭靖與扮著乞丐的黃蓉邂逅，結為知已。楊鐵心在長街為義女穆念慈“比武招親”，遭金國王子完顏康戲弄，王妃趕來指責兒子。楊鐵心見王妃後疑竇叢生，在郭靖、黃蓉的幫助下夜闖王府，證實了王妃正是自己失散多年的妻子包惜弱。當年惜弱為保兒子楊康，忍辱做了金妃，但始終未泯舊情。楊康獲知真相後，貪戀榮華富貴，不認鐵心為父，並帶金兵追至破廟，對生身之父狠下“九陰白骨瓜”。惜弱自殺身亡，鐵心臨終前將念慈的終身託付郭靖，而郭靖此時已傾心黃蓉。江南六怪出於對東邪黃藥師的舊怨，欲強行斬斷郭、黃二人關係。這對年青伴侶經過重重磨難，化解了矛盾。郭靖受北丐洪七公真傳練成“降龍十八掌”，在與楊康的再次交鋒中獲勝。黃蓉遂帶郭靖迴轉桃花島，不料卻被性格怪僻的黃藥師捆住……