時長： 107分鐘

自小父母雙亡的胡斐（黎明），一直隨家僕平四隱居磚窯場，胡更練成胡家刀譜，學得一身絕技，但為避免遭人伏擊，二人每在人前均裝作平凡人一般模樣。
　　在一空送貨途中，得悉施一飯之恩的鐘四一家被鳳南天之子鳳子胥逼害，胡在忍無可忍之下把鳳胥捉至北帝廟，鳳南天（徐錦江）得悉愛子被捉，急忙率眾前往營救。胡武功略勝鳳，但當鳳拔出鳳頭寶刀，胡便無法招架，只得暫時走避，並尾隨鳳往京，伺機報仇。途中，胡遇上紫衣打扮的少女袁紫衣（張敏），被其美態深深吸引。但袁飄忽的行徑往往令胡大感莫名其妙。
　　當胡跟上鳳大隊，用計破鳳寶刀，正想殺鳳報仇之際，袁竟突然出現相救，並遭鳳施毒把雙眼毒盲，為救袁女，胡毅然求救于藥王傳人程靈素（李嘉欣）。面對情敵，程不允相救，此刻程的兩位師姐突然殺至，威逼程交出藥王神篇，並展開一場惡鬥，終於在胡的相助下才告終脫。
　　幾經轉折，在掌門人大會上，胡發現鳳原來與福康安大師勾結，欲擔任天下總掌門控制武林，胡、程出手破壞，一場驚險廝殺遂告展開。